寻找解决中小企业融资难路径时，不能只盯着银行，而要着眼于构建有效的、立体式的、多层次的融资系统。

    在直接融资方面，我们谈论得较多的是设立二板市场和发展风险投资，而忽视目前已有的产权市场。中国财政部等部门应当尽快将产权市场的发展列入议事日程，通过试点的办法渐进式地推动产权市场向柜台市场过渡。

    多年来，中小企业似乎一直不能改变自己的尴尬局面，明明是经济发展中最活跃的部门，却备受融资难的困扰。据中国国家信息中心和国务院中国企业家调查系统等机构的调查，中小企业短期贷款缺口大，长期贷款更无着落。81%的中小企业认为，一年内流动资金部分或者全部不能满足需要，60.5%的中小企业没有1-3年中长期贷款。正因为如此，人们在呼吁解决中小企业融资难时，将矛头对准了商业银行，尤其是国有商业银行，认为正是他们的惜贷造成了中小企业融资难。

    国有银行惜贷为哪般？

    国有商业银行不给中小企业贷款是否一定不对呢？笔者以为，未必如此。随着市场的发展，市场越分越细是必然的趋势。在细分化的市场上，任何金融企业都不可能去占领所有市场，只能选择其中的一些市场。国有商业银行及一些全国性的股份制商业银行以城市和大型企业、优质客户为目标市场、目标客户群，是他们自主选择的市场战略，除非他们的股东，外人难有干涉的权利。现在国有商业银行对资产质量的追求胜过对利润的追求，惜贷之下，对中小企业的贷款更是慎之又慎。这是体制造成的。经营者在这样的体制下，作出这样的选择，也很难说他们不对。所以，很难寄希望于大银行在中小企业融资上发挥大作用。

    多样化的市场需求需要多层次的市场去满足。因此，不少经济学家一直在呼吁发展民营银行、缓解中小企业融资难。他们往往搬出两个成功的案例来为自己佐证。一是浙江台州路桥区的2家民营信用社办得相当不错，存款占当地金融机构存款总数的55%，不良资产率不到2%；二是西班牙蒙德拉贡合作社联合体于1959年创办了一个蒙德拉贝劳动人民储蓄银行，目前这个合作性质的银行已有资金70多亿美元，有效缓解了各个合作社发展中的融资问题。但另一些经济学家认为，民营银行极易引发金融危机，并以智利的例子来说明。智利1975年开始大力推进银行私有化运动，很快陷入了严重的金融危机。应当说，智利之所以出现金融危机，关键之处是监管没有跟上。

    融资渠道需要多元化

    其实这些年为解决中小企业融资难，我们已想了很多办法，例如鼓励商业银行增加中小企业贷款，但效果并不是很好。现在国家开发银行又酝酿通过中小城市的商业银行向中小企业进行转贷，但受规模限制，其作用的发挥也有限。目前，中小企业已有800多万户，占企业总数的90%，中小企业分布范围又相当广，因此，寻找解决中小企业融资难路径时，不能只盯着银行，而要着眼于构建有效的、立体式的、多层次的融资系统。